Moneda Extranjera

La London Interbank Offered Rate (LIBOR) es el índice de referencia más utilizado a nivel mundial para el cálculo de tasas de interés, sin embargo, la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido ha informado su entrada en desuso a partir de diciembre de 2021 para cálculos de tasas de interés de obligaciones en dólares de los Estados Unidos (USD) para plazos de 1 semana y 2 meses; y a partir del 30 de junio de 2023 se espera que suceda lo mismo para los plazos para USD LIBOR de 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses. Esta decisión se debe principalmente a los cuestionamientos que ha generado la metodología utilizada para el cálculo de este índice y la alta probabilidad de manipulación sobre el mismo.

Considerando la decisión de descontinuar la tasa LIBOR, distintas organizaciones alrededor del mundo han propuesto índices alternativos que reemplacen la LIBOR. Por ejemplo, el comité estadounidense Alternative Reference Rate Committee (ARRC) definió la tasa SOFR (Secured Overnight Financing Rate) como la tasa de referencia que se utilizará para remplazar la LIBOR en USD.

De acuerdo con lo anterior, Banco de Occidente ha iniciado el proceso de transición para las obligaciones asociadas al índice LIBOR para adoptar el índice SOFR. En consecuencia, a partir del 1 de Marzo de 2022 las operaciones en USD se desembolsarán -incluyendo el pago de cartas de crédito- y/o prorrogarán asociadas al índice CME TERM SOFR (como se define más adelante) para el cálculo de las tasas de interés.

La tasa SOFR es publicada por la Reserva Federal de Nueva York desde el año 2018 y se construye a partir de transacciones realizadas en el mercado financiero de los Estados Unidos. Esta tasa expresa el costo de solicitar préstamos en dólares a un día con garantía de cumplimiento de bonos del Tesoro de los Estados Unidos.

Para recomendar la SOFR como tasa alternativa de referencia, el ARRC consideró un número relevante de factores, incluidos el volumen y la cantidad de operaciones de este mercado y la solidez de la tasa en el tiempo. Adicionalmente, el ARRC designó a la Chicago Mercantil Exchange (CME) para diseñar una versión de la tasa SOFR que se pudiera utilizar a términos de plazo, como sucedía con la LIBOR. Actualmente, la CME publica el índice para el cálculo de tasas de interés asociados a SOFR para 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses. Esta tasa se conoce en el mercado como la CME TERM SOFR.

Con la transición hacia la tasa SOFR a plazo, se busca generar el menor impacto financiero posible para nuestros clientes, por lo cual, se va a realizar una transición equivalente, donde las operaciones nuevas y vigentes mantendrán la equivalencia financiera del costo del dinero.

Cualquier inquietud sobre el proceso de transición puede ser consultada con su Gerente Especialista Moneda Extranjera ME.